存款利率全面降至1.3%以下！銀行理財(cái)規(guī)模重回30萬億，投資者增至1.36億人

當(dāng)前銀行理財(cái)市場(chǎng)正呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)。存款利率的持續(xù)下行為理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)造了更大的吸引力，投資者紛紛將資金從傳統(tǒng)存款轉(zhuǎn)向收益相對(duì)較高的理財(cái)產(chǎn)品。截至2025年6月末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模已達(dá)30.67萬億元，較年初增長(zhǎng)2.38%，同比增長(zhǎng)7.53%，重新站穩(wěn)30萬億元關(guān)口。

持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量也在穩(wěn)步攀升，達(dá)到1.36億名，較年初增長(zhǎng)8.37%。這一數(shù)據(jù)充分反映了理財(cái)產(chǎn)品在當(dāng)前金融環(huán)境下的強(qiáng)勁需求。理財(cái)產(chǎn)品相較于存款的收益優(yōu)勢(shì)日益凸顯，同時(shí)保持了相對(duì)較好的流動(dòng)性保障，使其成為眾多投資者的首選配置工具。

存款搬家效應(yīng)推動(dòng)規(guī)模擴(kuò)張

存款利率的系統(tǒng)性下調(diào)成為推動(dòng)理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。五大行5年期及以內(nèi)定期存款利率已全面降至1.3%以下，這種利率環(huán)境使得存款向理財(cái)產(chǎn)品的遷移成為必然趨勢(shì)。隨著存量定期存款陸續(xù)到期續(xù)做，預(yù)計(jì)這一資金搬家過程將持續(xù)進(jìn)行，不會(huì)輕易發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

理財(cái)子公司也在積極通過降費(fèi)率、創(chuàng)新產(chǎn)品、擴(kuò)展銷售渠道等多種方式吸引投資者。產(chǎn)品創(chuàng)新方面，各家機(jī)構(gòu)不斷推出適應(yīng)市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，特別是在養(yǎng)老理財(cái)領(lǐng)域表現(xiàn)突出。截至6月末，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品份額余額超151.6億元，較年初增長(zhǎng)64.7%，顯示出巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

理財(cái)產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)也在發(fā)生積極變化。1年以上封閉式產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占全部封閉式產(chǎn)品的比例達(dá)到72.86%，較年初增加5.71個(gè)百分點(diǎn)，為市場(chǎng)提供了更加穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來源。

資產(chǎn)配置策略調(diào)整應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化

面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，銀行理財(cái)正在積極調(diào)整資產(chǎn)配置策略。固定收益類產(chǎn)品依然占據(jù)主導(dǎo)地位，存續(xù)規(guī)模為29.81萬億元，占比達(dá)97.20%。混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為0.77萬億元，占比為2.51%，較年初有所提升，反映出市場(chǎng)對(duì)多元化配置的需求增長(zhǎng)。

資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)方面出現(xiàn)了明顯的調(diào)整趨勢(shì)。理財(cái)產(chǎn)品減少了對(duì)債券和權(quán)益類資產(chǎn)的直接配置，轉(zhuǎn)而增加對(duì)公募基金的投資。截至6月末，理財(cái)產(chǎn)品配置公募基金余額達(dá)1.38萬億元，占總投資資產(chǎn)的4.2%，與一季度末相比增加0.45萬億元，顯示出通過專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接投資的策略轉(zhuǎn)向。

現(xiàn)金及銀行存款的配置比例也有所提升，達(dá)到8.18萬億元，占總投資資產(chǎn)的24.8%。這種配置調(diào)整反映了理財(cái)機(jī)構(gòu)在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下更加注重流動(dòng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的策略取向。非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)配置保持相對(duì)穩(wěn)定，存續(xù)規(guī)模為1.82萬億元，占比5.52%。